Dashboard
CME FedWatch
Implikované pravděpodobnosti změny Federal Funds sazby na nadcházejícím FOMC zasedání podle 30denních Fed Funds futures.
Souhrn nadcházejícího zasedání
Ease (snížení)
0,0%
Beze změny
16,3%
Hike (zvýšení)
83,7%
Nadcházející FOMC zasedání · 9 Dec 2026
Kontrakt ZQZ26 · mid price 95,9750 · aktuální rozsah 375-400 bps · data k 2026-11-09 23:59 UTC
Rozvaha Fedu · QT, nebo QE?
Neutrál — rozvaha stojí
Rozvaha se za poslední čtvrtletí prakticky nehnula.
rozvaha / 13 týdnů −0 mld.rozvaha / 52 týdnů +161 mld.čistá likvidita / 13 týdnů −49 mld.
Velikost rozvahy
6,75 bil. USD
+161 mld. za rok
WALCL · FRED
Čistá likvidita
5,79 bil. USD
−49 mld. / 13 t.
rozvaha − účet státní pokladny − reverzní repo
Změna za 13 týdnů
−0 mld.
−49 mld.
rozvaha / čistá likvidita
Od vrcholu rozvahy
−2.22 bil. USD
maximum 13. 4. 2022
rozvaha Fedu (mld. USD)čistá likvidita (mld. USD)Bitcoin (log)
Velikost rozvahy sama o sobě neřekne, jestli Fed utahuje, nebo pouští. Od roku 2022 rozvaha klesala, ale do systému se přitom vracely peníze z reverzního repa — proto se tady režim rozhoduje z obou křivek najednou. Prahem je ±50 miliard za čtvrtletí u rozvahy a +100 miliard u čisté likvidity.
CME FedWatch Tool – Conditional Meeting Probabilities
| Datum zasedání | 350-375 | 375-400 | 400-425 | 425-450 | 450-475 | 475-500 | 500-525 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 09.12.2026 | – | 16,3 % | 83,7 % | – | – | – | – |
| 27.01.2027 | – | 12,0 % | 66,0 % | 22,0 % | – | – | – |
| 17.03.2027 | – | 6,7 % | 42,1 % | 41,5 % | 9,7 % | – | – |
| 28.04.2027 | – | 5,4 % | 35,1 % | 41,6 % | 16,0 % | 1,9 % | – |
| 09.06.2027 | – | 4,0 % | 27,5 % | 39,9 % | 22,6 % | 5,5 % | 0,5 % |
| 28.07.2027 | – | 4,0 % | 27,4 % | 39,9 % | 22,6 % | 5,6 % | 0,5 % |
| 15.09.2027 | – | 3,3 % | 23,6 % | 37,9 % | 25,4 % | 8,3 % | 1,3 % |
| 27.10.2027 | 0,4 % | 5,8 % | 25,4 % | 36,4 % | 23,3 % | 7,5 % | 1,2 % |
| 08.12.2027 | 1,0 % | 7,9 % | 26,5 % | 35,0 % | 21,6 % | 6,8 % | 1,1 % |
Jak se pravděpodobnosti počítají
- Pravděpodobnosti vycházejí z cen 30denních Fed Funds futures (kontrakty ZQ) obchodovaných na burze CME.
- Implikovaná průměrná sazba měsíce = 100 − cena futures. V měsíci se zasedáním FOMC platí do rozhodnutí stará sazba a po něm nová — z rozdílu se dopočítá očekávaná sazba po zasedání.
- Očekávaný krok se rozloží mezi dvě sousední 25bp pásma cílové sazby → výsledné pravděpodobnosti (stejná metodika jako CME FedWatch Tool).
- Vstupy: ceny ZQ futures z CME, efektivní sazba EFFR a cílové pásmo z FRED.